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甲醇1501合约遭强平 连续三个跌停多头血本无归

2014-12-22 16:24 利发国际lifa88网 www.southmoney.com
甲醇1501合约遭强平
  甲醇1501合约遭强平  新浪财经讯 12月12日,郑商所发布公告称,因甲醇(2028, -36.00, -1.74%)1501合约出现连续三个跌停板单边市,根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第二十条规定,郑州商品交易所决定:12月22日闭市后,对甲醇1501合约执行强制减仓。   11月6日,甲醇期货1501合约从低点2472元/吨附近反弹,一路上升至的2797元/吨(12月3日),之后又一路下行,截至上周五已跌至1975元/吨,11个交易中跌幅接近30%。   目前甲醇1501合约执行三个跌停板强制平仓后,总持仓还有8600手,其中空头的4300手基本都集中在空头前20名席位,而多头的前20名席位只有2100手,可见还有多少散户多头零落在后20名席位。这些散多除了赔光本金,还面临着期货公司追索损失。   新浪微博 @老猹 表示:空头本无错,只是看到了机会,商品熊市里其实甲醇是位数不多能保持较好利润的商品,但其实下游的疲弱在十月以后已有所体现,自然吸引了资金的关注,而且现货商其实在期货里安分的做套保基本上是很难输,但往往忍不住主动做多,就很可能被期现双杀,这也是在投机资金眼里,现货商都是肉的原因。   甲醇客户逼仓失败:瑞奇期货深陷客户违约风险   江西瑞奇期货19日发布风险提示,指出个别投资者在甲醇期货市场(1501合约)出现较大风险,截止12月18日晚,公司已按郑州商品交易所交易规则完成交易风险的处置,导致的穿仓使本公司面临经营风险,现本公司已启用风险准备金及自有资金进行填补,具体处置情况公司按照要求书面告知全体股东,并对穿仓投资者进行追偿。   瑞奇期货表示,本次风险为投资者正常投资损失而产生,现已处置完毕。公司各项业务经营活动正常开展,对投资者新增期货保证金可能产生影响。   根据郑商所统计数据显示,12月17日和18日,瑞奇期货席位持甲醇期货买仓量分别为6457手和6454手,位居多头榜首位。19日当天,瑞奇期货席位则减仓5984手。一位业内人士对记者透露,瑞奇期货席位19日所减仓位大部分系强制平仓,受甲醇1501合约三个跌停板行情影响,多头面临穿仓风险。   资料显示,瑞奇期货成立于1993年,公司注册资本为5600万元。江西省粮油集团有限公司和上海新黄浦置业股份有限公司是公司前两大股东,股比分别为45.27%和43.75%。   甲醇之今日谁之过   新浪博客山东柏翔-无情发表博文称:今日用谁之过作为题目,目的并不是指责于谁,而是理智的分析甲醇期货的过往走势,及当前现货的影响因素所在。   截止到今日,很多人都已经很清楚,甲醇期货1501合约已成定局,导致现如今三板斧的局面,缘由何在?理性回顾:   国庆节后,往年节后涨价的高潮不但没有出现,反而出现慢性下滑,究其原因,主要是在于供需的失衡,以及港口高库存的所在,加上原油出现崩盘式下滑,甲醇外盘在10月20号后开始停止上涨掉头下滑,时日不长,从360美金就跌到320美金左右,期货也从节后的2800跌到2500附近。记得十一月底,细细分析了甲醇的供需后,那时候提出过2500以下甲醇不抄底,期货只有想到的行情之观点,就是对12月底的行情不是看好。   继续前行,这时候1501合约在2500附近下探多时后,终于出现了所谓的“逼仓”开始,如果是真正现货商考虑逆势做多,可以体谅,为何?那时候,现货商手里有很多的现货,如果期货大幅下滑的话,现货势必跟随下滑,为了防止现货的下滑,期货止跌回升是必取之道,这是一种曲线救国的思路。按照当时的市场分析局面,就算在期货上最终接货,留到明年烯烃开工,也不至于亏损太多,毕竟甲醇很多贸易商存货的时间都超过半年以上。   但是随后的原油走势让甲醇基本面的格局彻底发生变化,在挺期货,卖现货的初期,很多人都对原油作出了75美金支撑的预期,随后的走势却击穿了很多人的眼球,原油一步步的击穿75,70,65,60,一直到55美金左右。这时候,所有的化工品无形中发生了质的变化,甲醇的下游,烯烃,MTBE,DME,等等都发生了严重的萎缩,在已经供需失衡的基本面上,等于雪上加霜。   这时候稳住行情的思路,被很多的空头钻了空子,市场上出现了很多的投机资金到现货市场买现货进行交割,导致了现货市场逆势上涨的局面呈现,大量的货源被投机资金购买后到期货市场上套保,一场无形的生死之战正在逐步拉开帷幕。   任何的行情走势都离不开基本面的支持,原油的崩盘让甲醇经历过一个月的疯狂之后,终于在外盘液化气大幅下跌的情况下,让下游二甲醚首先受到致命的打击,随之而来的市场性恐慌体现的越来越明显。   现货如此,期货终于越来越抵不住那些投机资金的攻击,在12月第二周的时候,开始了全面下滑。就在这时候,一种巨大的灾难正在悄悄的降临到基本面上,那就是外盘的崩溃,外盘在340的价格上开始了崩盘式的下滑,也许很多人不在乎外盘,感觉外盘的量微乎其微,但是我可以告诉你们,08年的甲醇危机,外盘就是罪魁祸首,毕竟外盘的甲醇成本占有绝对的优势。   行情走到这里,多头是难上加难,现有的思维只能是坚持进入交割月,把散空清理后,再认栽而已,但是这时候,郑商所于12月16日公布的一个处理通报,让行情出现了一边倒。这时候,三板斧已成定局,市场的灾难性也已经形成。   这里我们需要阐述两个问题,第一个就是我前面说过的甲醇交割数据的预测,总数10万吨,其实对于甲醇来讲,10万吨的交割已经非常巨大了,虽然预报仓单过量,但是进入交割月后,协议平仓,止盈卖现货,等等的情况抛除,最后真正的交割量实际不足10万吨的,现在大家应该能明白,那时候我所谓的10万吨交割量的含义。   但是市场筹集的交割量超过了30万吨,最终交割量不到十万吨,其他量怎么办?早晚会流向市场。这里就是我们谈论的第二个问题,为何三板斧已成定局?这里我举个例子:以华东为例:如果你在2600买10000吨现货到期货2700做空交割,不管行情怎么走,你已经拥有了100元的利润,那就是赚取了100万。但是现如今三板斧的协议平仓,导致价格在2000(左右)的时候被迫止盈。期货盈利计算,你一吨赚取了700元,等于700万到手;但是回到现货上,你2600的成本,如果在华东市场上全部卖出,1900你卖不动,等于现货亏损了700万,相比来讲,你赚了吗?这些,还不算你的资金成本,还不算货物的损耗,还不算你必须要交的仓租费用,这岂是空头交割所想看到的结果呢?所有,这些现实的情况,在多头放弃的那天,已成定局。   三板斧的结果,主多主空,两败俱伤,散空微胜;现货方面,受其影响,加剧恶化,重新洗牌。   谈到这里,大家对1501的认识是不是有所了解了,初衷与结果都不是多空所愿意看到的。但是导致今日的结局,由很多很多的因素造成,绝非外人表面看的那么简单,各有各的苦衷。   甲醇的三板斧也给了很多的期货人深深的上了一课,任何的行情走势,基本面绝对是支撑,没有了基本面的支持,势必会输;同时,期货操作的过程中,很多人不在意仓位,认为满仓重仓无妨,切记:对于自己不懂的品种,永远不要重仓满仓,不怕一万就怕万一,辛辛苦苦奋斗好多年的成果,一个三板斧就让人从天堂滑下地狱,活生生的例子,让我们永远引以为戒。   对于目前的甲醇期货,真的是一战成名,越来越成为明星品种,很多人还在利用老眼光分析后期的走势,在此提醒大家,甲醇行业正在经历重新洗牌中,所有的前期判断和分析都要全部推翻,重新审视,暂且不要盲目去做任何决定,等待洗牌结束后再做分析判断吧,且行且珍惜吧!   利发国际lifa88网微信号:southmoney
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