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全球IPO年终总结:A股加速消化堰塞湖 港股主板超九成IPO超额认购

2017-12-29 09:58 东方财富网
  全球IPO年终总结:A股加速消化堰塞湖 港股主板超九成IPO超额认购   历经创业板和主板发审委合并、发审委换届等大事记,这一年的A股首发市场以罕见地快速发行和严格审查撼动市场。根据最新《安永全球IPO市场调研报告:2017年回顾及2018年展望》显示,深交所(中小板和创业板)的IPO宗数全球第一,上交所紧随其后,两家交易所分别上市222只和214只新股,相比2016年几乎翻了一倍,筹资额14亿美元和21亿美元,跻身前五。大中华区IPO数量继续保持领先,中国大陆合计436宗,而排名第三的香港(主板和创业板)完成160宗IPO。   港股和美股市场同样表现活跃。由于地区间的低波动、高估值水平和跨境IPO重燃等因素驱动,全球IPO活动在2017年大幅上升,成为自2007年以来最活跃的一年。纽交所新股上市筹资额30亿美元,在全球交易所中排名最高。大中华区IPO数量继续保持领先,中国大陆合计436宗,而排名第三的香港(主板和创业板)完成160宗IPO。   安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示:“2017年全球共计1624宗IPO,筹资1888亿美元,按交易量和筹资额来看,同比增长49%与40%。虽未达到2007年的水平(1974宗IPO,筹资3384亿美元),但投资者预计,随着市场恢复到金融危机前的水平,2018年的IPO活动巨额交易将增多,从而增加2018年的全球收益。”   A股:加速消化IPO堰塞湖,IPO数量首次破400宗   今年,A股新股发行与筹资额双双大涨。预计2017全年A股市场共有436宗IPO,共筹资2304亿元人民币,分别较2016年同比增加92%和53%。   安永审计服务合伙人杨淑娟表示:“在中小型企业上市驱动下,新股上市数量创出历史新高。2017年A股市场新股上市数量首次突破400宗,超过2010年347宗历史高点;但由于年内缺乏筹资额50亿元人民币以上的大型新股,主要以10亿元人民币以下的中小型企业为主,因此2017年筹资额仅是2010年的47%。"   2017年A股IPO发行速度趋向稳定,平均在每月30-40宗左右。年内主板发审委和创业板发审委合并,新发审委上任后,新股发行审核趋于严格,过会率从2017年此前的83%骤降至58%。报告显示,截至12月22日,中国证监会排队上市企业共有508家,较2016年底减少31%。同时,2017年共有18家新三板公司摘牌后转A股成功上市,筹资额69.6亿元人民币,推动A股IPO活动增加。   从行业划分看,工业企业以137宗IPO和筹资额639亿元人民币继续保持第一,其次是科技、传媒和电信业、零售和消费品业、材料业及健康业。其中,零售和消费品IPO宗数和筹资额较去年分别增135%和126%,而金融业IPO宗数和筹资额则双双跌出前五位。从区域来看,广东浙江企业领跑新股发行。按宗数计,广东、浙江、江苏、上海、福建位列前五,占IPO总数71%;按筹资额计,广东、浙江、江苏、上海、山东排名前五,占总筹资额72%。   今年A股缺乏巨型IPO,前十大新股筹资额下降四成。前十大IPO筹资额均低于50亿元人民币,而2016年共有3宗IPO超过50亿。前五大IPO中券商占据其中四位,分别是中国银河、财通证券、浙商证券、中原证券,共筹资138亿元人民币。   杨淑娟总结道:“随着发审委合并、IPO审核趋严,2018年上市企业质量将进一步提升,这有利于大陆资本市场的健康发展。此外,监管部门继续稳步推行资本市场改革、从各方面完善现有制度,包括退市制度,完善新三板分层制度及差异化的发行制度等。还有优化互联互通及A股纳入MSCI新兴市场指数都将助推A股国际化进程。这些举措势必将利于A股市场在2018年继续保持其在全球资本市场的领先地位。”

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